Повышенные ставки по кредитам — что дальше?

Что говорит ЦБ?

Центральный банк России повысил ключевую процентную ставку на 100 базисных пунктов до пятилетнего максимума в 9,5% и заявил, что оставляет возможность для дальнейшего повышения в краткосрочной перспективе, поскольку геополитические риски и напряженный рынок труда оказывают давление на инфляцию.

Эльвира Набиуллина, управляющий банка, заявила на пресс-конференции, что не было никакого «разворота», который позволил бы банку увидеть устойчивое замедление инфляции. «Мы ожидаем такого замедления к концу первого квартала [или в] втором квартале. Но назвать это тенденцией мы сможем позже».

Решение банка повысить ставки в восьмой раз с марта прошлого года принято на фоне растущей напряженности между Западом и Россией.

Набиуллина отметила «возрастающие геополитические риски» и сказала, что другие внешние факторы включают продолжающийся рост цен на энергоносители и другие товары, включая продукты питания. Банк также заявил, что быстрый экономический рост и нехватка рабочей силы усиливают инфляционное давление. «Если мы не предпримем шагов по возвращению [экономики] к сбалансированному росту, ее перегрев усилится и приведет к неконтролируемому ускорению инфляции и последующему замедлению экономического роста», — сказала Набиуллина.

Чего ожидать?

Ожидается, что валовой внутренний продукт России вырастет на 2–3% в этом году и еще на 1,5–2,5% в следующем году. Центральный банк России был одним из самых агрессивных в мире по повышению ставок, чтобы попытаться обуздать инфляцию, что вызывает растущую озабоченность по поводу денежно-кредитной политики во всем мире. Банк также заявил, что быстрый экономический рост и нехватка рабочей силы усиливают инфляционное давление.

«Если мы не предпримем шагов по возвращению экономики к сбалансированному росту, ее перегрев усилится и приведет к неконтролируемому ускорению инфляции и последующему замедлению экономического роста», — сказала Набиуллина.

Центральный Банк допустил потенциальное дальнейшее повышение ставки на своем следующем заседании, запланированном на 18 марта. Его политическая цель по-прежнему состоит в том, чтобы вернуть инфляцию к 4 процентам в следующем году. В этом году банк прогнозирует годовую инфляцию на уровне 5-6%. В январе инфляция достигла 8,7% и продолжила рост в начале февраля. Центральный банк России был «намного ближе к завершению цикла повышения ставок, чем большинство регулирующих органов в мире», — сказал Константин Святный, главный портфельный менеджер брокерской компании «Атон».

Аналитики считают, что последнее повышение ставки было учтено в цене и не должно оказать влияние на курс рубля. По их мнению, центральный банк «похоже, склонен удерживать ставку на относительно высоком уровне дольше, поскольку некоторые страны с развитой экономикой уже вступили в цикл повышения ставок, что подразумевает ослабление валют развивающихся рынков, включая рубль.

Факт: если вы оформили кредит до повышения ставки, то вам не имеют права изменить её в большую сторону, только возможно понизить её.