Ваш город: Москва

Что такое замещающие облигации и какая выгода для инвестора?

Что такое замещающие облигации и какая выгода для инвестора?

Замещающие облигации — это фактические долговые расписки, выпущенные в соответствии с российским законодательством и предназначенные для обращения в рамках финансовой инфраструктуры. Они могут быть получены инвесторами взамен еврооблигаций эмитента.

Содержание
Для чего нужны эти бумаги? Какие есть преимущества? В чем подвох и какие риски? Налоговый режим Когда все евробонды будут заменены?

Для чего нужны эти бумаги?

Фактически, данный механизм позволяет осуществить выплаты российским держателям средств, которые им должны по еврооблигациям, однако в связи с западными санкциями технически такие выплаты не осуществимы.

Замещающие бумаги должны иметь аналогичные параметры с еврооблигациями, включая срок погашения, размер дохода, календарь выплат купонов, выпуск и номинальную цену. Однако эмитент может сохранить или скорректировать некоторые параметры по своему усмотрению, например, предусмотреть возможность досрочного погашения или дополнительные гарантии.

Правовым основанием для подобных облигаций служит указ Президента Российской Федерации и Федеральный закон № 292.

С точки зрения инвесторов, нет фундаментальных различий между традиционными российскими корпоративными бондами и замещающими вариантами. В случае последних, отсутствуют инфраструктурные риски, связанные с еврооблигациями, так как данные бумаги уже находятся в России и не могут быть заморожены, а также невозможно блокировать выплаты по купонам или при погашении.

Узнайте также, как правильно приобрести облигации.

Обратите внимание: замещающие облигации доступны не только для российских граждан, но также могут быть получены нерезидентами из «недружественных» стран, однако только с разрешения правительства.

Какие есть преимущества?

Замещающие облигации эмитентов, таких как Газпром, Тинькофф, Сбербанк, ВТБ и Лукойл (более подробный список вы сможете найти на Московской Бирже), могут предоставить инвесторам несколько преимуществ:

  1. Стабильность и надежность. Обычно, такие компании имеют устойчивое финансовое положение и высокую вероятность выполнения обязательств по выплате процентов и возврату основной суммы займа. Это создает определенный уровень надежности для инвесторов.
  2. Доходность. Организации предлагают инвесторам фиксированную процентную прибыль, которая выплачивается в виде процентов по определенному графику. Уровень доходности может различаться в зависимости от эмитента и условий выпуска облигаций.
  3. Замещающие облигации предоставляют инвесторам возможность разнообразить свой инвестиционный портфель и получить доход от различных эмитентов и отраслей. Это открывает широкие инвестиционные возможности и позволяет снизить риски.

В чем подвох и какие риски?

Как и любое другое инвестиционное средство, бонды не лишены рисков. Важно понимать это и быть подготовленным к возможным негативным последствиям.

  • кредитная опасность. Вложение в ценные бумаги подразумевает предоставление заемных средств эмитенту. Существует риск того, что эмитент не сможет выплатить проценты или вернуть основную сумму по облигациям. Это может произойти из-за финансовых проблем или неплатежеспособность;
  • рыночные условия. Цены на облигации могут колебаться в зависимости от изменений в общей экономической ситуации, уровня процентных ставок, инфляции и других факторов рынка;
  • ликвидность. Может быть сложно продать эти облигации на вторичном рынке по желаемой цене и с хорошей скоростью;
  • инфляция. Если она превышает доходность бондов, инвестор может потерять покупательную способность своих вложений;
  • политические события. Изменения в законодательстве и в политике могут иметь негативное влияние на эмитентов. Нестабильность в той или иной сфере страны может повысить риск дефолта или неплатежеспособности;
  • валютная нестабильность. Если замещающие облигации выпускаются в иностранной валюте, инвесторы могут подвергаться валютному риску, связанному со скачками курсов.

Важно помнить, что инвестиции всегда сопряжены с рисками. Если не справляетесь самостоятельно, то лучше обратиться за помощью к специализированным инвесторам.

Налоговый режим

Налоговый режим для замещающих облигаций в России может различаться в зависимости от их типа и срока держания:

  1. Процентные выплаты, чаще всего, облагаются налогом на доходы физических лиц (НДФЛ) по стандартной ставке в размере 13%. В некоторых случаях возможно применение пониженных ставок для резидентов России, освобождения или использования договоров об избежании двойного налогообложения.
  2. При продаже замещающих облигаций на вторичном рынке может применяться налог на прибыль, если доход от продажи превышает определенную сумму. В этом случае налоговая ставка составляет 15% от чистой доходности.

Важно отметить, что налоговое законодательство может изменяться, и инвесторам рекомендуется проконсультироваться с профессиональным консультантом или налоговым экспертом для получения актуальной информации о налогообложении замещающих облигаций в конкретном случае.

Когда все евробонды будут заменены?

Планируется, что около 100 выпусков еврооблигаций, на принятыми законом о замещающих облигациях, подпадут под действие этого закона. Это может затронуть 30-40 российских эмитентов или компаний, у которых значительная доля активов находится в России.

По словам Чернова, сейчас для компаний доступна упрощенная процедура замещения евробондов. Тем не менее, организации пока не спешат заменять свои еврооблигации, предпочитая сохранить ожидающую позицию в связи с отменой санкций. Поэтому, по мнению Чернова, не стоит ожидать полного замещения евробондов всеми российскими эмитентами на данный момент.

Статьи этого автора
Как проходит банкротство физических лиц и что нужно знать
Как проходит банкротство физических лиц и что нужно знать
14.06.2024
comments-img 0
Обмен и вывод Notcoin уже возможен?
Обмен и вывод Notcoin уже возможен?
Множество пользователей ожидает возможности обмена notcoin на реальные деньги. Однако, на данный момент такая функция еще не доступна, поскольку монеты не представлены на биржевых платформах.
24.01.2024
comments-img 0
Потребительский кредит или кредитная карта что выгоднее
Потребительский кредит или кредитная карта что выгоднее
Банки предлагают два основных способа взять деньги в долг, но что выгоднее кредит и кредитная карта?
29.11.2023
comments-img 0
Листай
Комментарии 0
comments-icon Здесь не опубликовано еще ни одного комментария
Для отправки комментария вам необходимо авторизоваться.
Читайте также
Инвестиции Что такое сложный процент и как его можно использовать?
Люди, когда задумываются об инвестициях или приумножении дохода, часто сталкиваются с понятием сложный процент с капитализацией. Разберем, что это такое и как использовать.
Дмитрий Артеменко
Эксперт по финансам компании L-finance
27.10.2023
comments-img 0
Сложный процент с капитализацией
Могут ли забрать единственное жилье за долги?
Мнение специалистов Могут ли забрать единственное жилье за долги?
25.10.2023
comments-img 0
Как начать самостоятельно инвестировать?
Инвестиции Как начать самостоятельно инвестировать?
06.04.2023
comments-img 0
Кредит на машину - где лучше взять?
Автокредиты Кредит на машину - где лучше взять?
05.05.2022
comments-img 0
Какие документы нужны для регистрации ИП в 2023 году?
Мнение специалистов Какие документы нужны для регистрации ИП в 2023 году?
27.01.2023
comments-img 0
Можно ли закрыть кредитную карту Альфа банка?
Кредитные карты Можно ли закрыть кредитную карту Альфа банка?
06.10.2023
comments-img 0
Кредит с минимальной процентной ставкой – как оформить и не переплачивать?
Кредиты и займы Кредит с минимальной процентной ставкой – как оформить и не переплачивать?
29.11.2021
comments-img 0
Взять займ под залог недвижимости: условия, преимущества
Кредиты и займы Взять займ под залог недвижимости: условия, преимущества
24.05.2022
comments-img 0
Как оформить автокредит без первоначального взноса — способы
Автокредиты Как оформить автокредит без первоначального взноса — способы
19.10.2021
comments-img 0
Где взять кредит наличными под низкий процент: примеры банков и предложения
Кредиты и займы Где взять кредит наличными под низкий процент: примеры банков и предложения
07.10.2021
comments-img 0
Какие банки выдают кредит под залог недвижимости?
Кредиты и займы Какие банки выдают кредит под залог недвижимости?
20.12.2021
comments-img 0
Листай